해외선물 많이 하시죠? 그런데 해외옵션은 안하시나요?

 

 

해외옵션은 CME거래소에 상장된(American)옵션으로 같은 거래소 내에서 거래되는 주가지수, 통화, 에너지 등의 선물을 기초자산으로 하는 상품을 의미합니다.

 

해외선물보다는 거래량이 적지만 그래도 지수,통화,에너지 등 총12개 종목에 투자가 가능합니다.

 

대표 상품으로 지수쪽은 미국의 대표 선물인S&P500 선물에 투자하는'S&P500'옵션(OES)가 있고,

통화쪽으로는 글로벌통화인 유로화에 투자하는 'Euro FX Option(O6E)',에너지 부분에는 전세계 원유 가격의 표준인 크루드 오일에 투자하는'Crude Oil Option(OCL)'가 있습니다.

 

 

 

해외옵션은 기본예탁금이 없어 투자하려는 상품에 해당하는 프리미엄만 있으면 투자가 가능하고, 해외선물 거래 시 해외옵션과 함께 하신다면 위험 햇징이 가능합니다

 

※헷징포지션이 아닌 옵션 행사 및 배정은 상당한 거래 손실 위험이 있사오니 유의하셔야 합니다.

 

 

 

 

해외옵션 거래방법 및 상품명세, 증거금/수수료 안

 

 

 

 

 

 

해외옵션 모의투자

 

해외선물이나 해외옵션은 일반 주식거래에 비하여 매매거래의 위험도가 높기 때문에 단기간에 커다란 손실을 입을 수 있습니다.

 

그래서 거래하시기 전에 충분히 파악하시고 투자 결정하는데 신중을 기하셔야 되는데 거래 전 미리 모의투자로 연습을 하시면 많은 도움이 되실 거라 생각됩니다.

 

해외선물옵션 모의투자 방법은 홈페이지(www.kiwoom.com) 접속후[FX/해외선물옵션]->[모의투자]->[해외선물옵션 모의투자 신청] 에서 신청 후 바로 이용가능하십니다. 거래 가능한 상품 및 자세한 상품 설명은 홈페이지(www.kiwoom.com) [FX/해외선물옵션]->[해외선물]->[상품명세]에서 확인 가능합니다.

 

 

 

 

 

 

해외옵션 수수료 협의

 

마지막으로 투자자들이 거래 수수료 부분도 생각해주셔야 하는데

 

키움증권에서는 편도 7.50불 수준인 해외선물수수료를 비대면 계좌 개설 하신 고객분들 대상으로 2.50불로 협의하여 적용시켜드리는 이벤트를12월 말까지 시행하고 있습니다

 

이벤트 기간 중 거래내역이 있으신 고객분들은 계속 동일한 수수료 이용이 가능하십니다.

 

 

 

 

 

 

 

해외옵션 비대면 계좌개설  

 

아래 링크를 클릭하시고 비대면 계좌 개설 후 키움금융센터 (주간: 1544-9600/야간: 1544-8400)로 비대면계좌 협의수수료 요청을 해주시면 자세한 안내를 받으실 수 있으십니다.

 

 

 

해외옵션 상세설명

 

해외선물옵션 이란?

선물계약 옵션은 특정 선물 계약의 만기일 당일 또는 이전에 특정 가격으로 선물 계약을 매수하거나 매도할 수 있는 권리이나 이 권리를 반드시 행사할 필요는 없습니다. 옵션에는 콜옵션과 풋옵션의 두 가지 종류가 있습니다. 이 둘은 실제 선물 포지션을 취할 필요 없이 선물의 가격 변동을 이용할 수 있는 기회를 제공합니다

옵션 종류

콜옵션(Call Option)

콜옵션 보유자(매수자)는 만기일 당일 또는 이전에 특정 가격으로 선물 계약을 매수할 수 있는 권리를 갖습니다.

콜옵션 매수자프리미엄 지급시간가치 하락이 불리하게 작용선물 매입 포지션을 취할 권리 보유계약이행보증 마진 요건 없음콜옵션 매도자프리미엄 수령시간가치 하락이 유리하게 작용선물 매도 포지션을 취할 의무 보유계약이행보증 마진 요건 있음

풋옵션(Put Option)

풋옵션 보유자(매수자)는 만기일 당일 또는 이전에 특정 가격으로 선물 계약을 매도할 수 있는 권리를 갖습니다.

풋옵션 매수자프리미엄 지급시간가치 하락이 불리하게 작용선물 매도 포지션을 취할 권리 보유계약이행보증 마진 요건 없음풋옵션 매도자프리미엄 수령시간가치 하락이 유리하게 작용선물 매수 포지션을 취할 의무 보유계약이행보증 마진 요건 있음

용어

행사가격
행사가격(Exercise Price 또는 Strike Price)은 옵션 매수자가 기초선물계약을 매수 또는 매도할 때의 가격입니다. 옵션을 행사하면 지정된 행사가격에 선물 포지션을 취할 수 있습니다. 행사가격은 거래소에서 책정하며 기초 계약에 따라 서로 다른 간격을 갖습니다.

기초선물계약
기초선물계약이란 옵션 행사 시 매수 또는 매도하게 되는 선물계약을 뜻합니다. 예를 들어, COMEX 12월만기 금 선물에 대한 옵션은 COMEX 12월만기 금 선물계약을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 제공합니다.

프리미엄
프리미엄은 옵션에 의해 양도되는 권리에 대한 가격으로 옵션 매수자가 옵션 매도자에게 지불합니다. 궁극적으로 옵션 가격은 수요와 공급의 원리에 의해 결정됩니다.

행사(Exercise)
행사는 옵션 매수자가 자신의 권리를 주장하여 기초선물을 매수(콜옵션 행사)하거나 매도(풋옵션 행사)하는 과정을 가리킵니다.

배정(Assignment)
배정이란 옵션 매도자가 프리미엄을 받는 대신 옵션 매수자의 옵션 행사 시 자신에게 불리할지도 모를 반대의 선물 포지션을 취해야 할 의무를 말합니다. 행사는 매수자가 하고, 배정되는 것은 매도자라는 점을 기억해 두십시오.

만기일/만기월최종거래일
만기일은 기초선물계약의 옵션을 행사할 수 있는 마지막 날입니다. 만기일이 지나면 해당 옵션은 그 가치를 상실하여 매수자는 옵션을 행사할 수 없고 매도자 또한 의무를 지지 않습니다. 일부 옵션의 경우 기초선물계약의 최종 결제 또는 만기일 이전에 만기가 된다는 걸 유의해야 합니다. 예를 들어 2012년 CME 9월 만기 영국 파운드 1550 콜 옵션은 2012년 9월 7일에 만기가 됩니다. 하지만 해당 기초선물은 그보다 더 후인 동년 9월 17일에 만기가 됩니다. 만기월최종거래일은 옵션상쇄가 가능한 마지막 날입니다.

상쇄(Offset)
옵션 매수자는 선물계약 옵션을 꼭 행사 해야만 하는 의무는 없습니다. 사실 거래자 대다수가 만기 전에 자신의 옵션 포지션을 상쇄하려 합니다. 옵션 매수자는 중개인을 통해 만기 전에 자신의 옵션을 매도하여 상쇄 하며, 옵션 매도자는 옵션을 되 사거나 매도 포지션을 ‘커버’ 함으 로써 포지션을 상쇄할 수 있습니다.

주요 개념

시간가치 및 내재가치
행사가격 대비 기초선물가격과 시간의 경과는 모두 옵션프리미엄에 영향을 미칩니다. 이들 영향을 기술하는 개념이 시간가치(time value)와 내재가치(intrinsic value)입니다. 옵션 프리미엄은 이 두 가지 요소로 구성되며, 행사가격과 기초선물가격 및 옵션 프리미엄을 알면 시간가치와 내재가치가 산출 가능합니다.

콜옵션의 내재가치

• 콜옵션의 경우 내재가치는 기초선물가격에서 행사가격을 뺀 값입니다.
• 선물가격 – 행사가격 = 내재가치 (양수 또는 0)
  (예) NYMEX 1월 만기 천연가스 선물이 3.47/MMBTU1월만기3.45콜옵션이3.47/MMBTU1월만기3.45콜옵션이0.28/MMBTU
• 프리미엄을 구성하는 시간가치 및 내재가치는 얼마일까요?
  선물가격 – 행사가격 = 내재가치
  3.47 – 3.45 = 0.02

콜옵션의 시간가치

• 시간가치는 만기 시까지의 잔여시간에 따라 옵션 매매자가 내재가치 외에 기꺼이 지급할 수 있는 금액을 말합니다.
• 옵션 프리미엄 – 내재가치 = 시간가치
  0.28 – 0.02 = 0.26
• 시간가치 + 내재가치 = 프리미엄
  0.26 + 0.02 = $0.28

풋옵션의 내재가치 및 시간가치

• 풋옵션의 경우 내재가치는 행사가격에서 선물가격을 뺀 값입니다.
• 행사가격 - 선물가격 = 내재가치 (양수 또는 0)
• 프리미엄 – 내재가치 = 시간가치
• 시간가치 + 내재가치 = 풋옵션 프리미엄예: 기초선물이 94.98에 매매되고 옵션 프리미엄이 0.03일 경우 CME 유로달러 95.00 풋옵션의 시간가치 및 내재가치
  행사가격 – 선물가격 = 내재가치
  95.00 – 94.98 = 0.02
• 옵션 프리미엄 – 내재가치 = 시간가치
  0.03 – 0.02 = 0.01

내가격(In-the-money)

• 콜옵션의 경우 선물가격이 행사가격보다 높을 때, 풋옵션의 경우 선물가격이 행사가격보다 낮을 때 내가격이라 합니다.
• 내재가치를 지닌 모든 옵션은 내가격입니다.

등가격(At-the-money)

• 선물가격이 옵션의 행사가격과 같은 경우의 옵션을 등가격이라고 합니다

외가격(Out-of-money)
콜옵션의 경우 선물가격이 행사가격보다 낮거나 풋옵션의 경우 선물가격이 행사가격보다 높을 때 해당 옵션을 외가격이라고 합니다.
외가격 옵션은 내재가치가 없으며 시간가치만 있습니다.

델타
델타는 기초선물계약의 가격변동에 대한 옵션 프리미엄의 변동률을 나타내며 또한 특정 시점의 가격 민감도를 보여주는 척도가 됩니다. 
모든 옵션이 기초선물계약과 똑같은 움직임을 보이진 않습니다. 
선물계약이 .50 포인트, 옵션이 .25 포인트만 움직인 경우의 델타는 50%입니다. 
즉 해당 옵션은 기초선물계약의 변동에 불과 50% 민감한 것입니다.
옵션이 외가격에서 등가격, 내가격으로 움직이면서 델타 또한 100%를 향해 나아갑니다. 
델타의 범위는 0~100%입니다. (0–1) 기초선물계약 또는 현물상품의 델타는 100%입니다.

가격결정 기본 원칙

옵션 프리미엄가격은 어떻게 결정될까요?
옵션가격은 결국 수요와 공급의 법칙에 의해 결정되지만 옵션 프리미엄에 상당한 영향을 미치는 요인이 몇 가지 있습니다.

기초선물 시장의 변동성
변동성(Volatility)은 가격이 변화하는 정도를 가리킵니다.
가격이 큰 폭으로 오르거나 내릴 때 변동성이 높다고 말합니다. 반면 선물계약의 가격변동이 적으면 변동성이 낮다고 말합니다. 
변동성이 높으면 옵션 프리미엄이 증가, 낮은 경우에는 옵션 프리미엄도 감소하는 것이 일반적입니다. 
시장의 변동성이 높아지면 기초상 품의 가격 변화가 크기 때문에 옵션 매수자는 가격 리스크에 대한 보호를 강화하기 위해 더욱 많은 프리미엄을 기꺼이 지급하려고 합니다. 
반면 가격의 변화가 크다는 것은 옵션 매도자가 감당해야 할 리스크가 더욱 크다는 것을 의미합니다. 
그 만큼 옵션 매도자는 이 같은 리스크를 고려하여 더욱 많은 프리미엄을 요구합니다. 
이는 보험 및 보험업자와 크게 다르지 않습니다. 만약 리스크가 크다고 판단되면 보험사는 가입자의 보험료를 더욱 높게 책정하게 마련입니다. 반면 리스크가 크지 않다면 보험 가입자는 굳이 비싼 보험료를 납입할 필요가 없습니다. 
옵션과 관련하여 기초선물가격이 하나 이상의 행사가격을 통과해 오르거나 내릴 경우는 리스크가 큰 것으로 판단하여 프리미엄이 증가하게 됩니다.

기초선물 가격 대비 행사가격
옵션 행사가격과 기초선물가격의 관계 역시 옵션 프리미엄에 큰 영향을 미칩니다. 
만약 NYMEX 원유 선물이 배럴당 98.00달러로 거래 된다면 상식적으로 볼 때 94.00달러 콜옵션의 가치가 96.00달러 콜옵션보다 
클 것 입니다 (배럴당 2달러 낮은 가격으로 매수할 권리의 비용이 더욱 큽니다). 
마찬가지로 100.00달러 콜옵션의 경우 기초 NYMEX 원유 선물이 행사가격보다 2달러 포인트 높으므로 상대적으로 가격이 낮습니다.

`

만기 잔여기간
내재가치를 뛰어넘는 옵션의 가치를 시간가치 또는 외재가치라고 합니다.
시간가치는 시간의 경과에 따라 감소하며 만기일에 가까워질 수록 더 빠르게 감소합니다.

 

 

해외옵션 손익분기점

• 옵션 매수자가 입을 수 있는 손실의 최대금액은 초기에 지급한 프리미엄 및 중개 수수료 정도입니다. 
  하지만 거래자는 옵션 포지션을 취하기 전에 우선 손익분기점을 산출해봐야 합니다.
  • (예 1) 콜옵션 손익분기점
    CME 6월만기 E-mini S&P 500지수 1150 콜옵션을 매수, 프리미엄으로 7.50달러를 지불 기초선물이 어느 수준에 도달해야 만기 시
    손익분기점에 도달하게 될까요? 
    1150(행사가격) + 7.50(프리미엄) = 1157.50 (손익분기점) 
    따라서 해당 포지션이 손익분기점에 도달하려면 6월만기 선물계약은 1157.50달러까지 올라야 합니다.
  • (예2) 풋옵션 손익분기점
    9월만기 스위스프랑 85 풋옵션을 .99 포인트에 매수할 경우 해당 옵션이 만기 시 손익분기점에 도달하려면 9월만기 CME 스위스프랑 선물은 어느 수준까지 내려가야 할까요?
    85(행사가격) - 0.99(프리미엄) = 84.01 또는 0.8401 (손익분기점)
    * 위의 등식에 거래수수료 미반영

 

 

해외옵션 주문

주문 형태

• 시장가 및 지정가 주문만 가능합니다.
  ✽시장가 매수 주문 시 옵션 매수대금 은 현재 가격의 +50틱 기준으로 계산됩니다.

조기 행사 및 배정

• 조기행사 신청 후 해당 포지션은 신청 취소 후에만 청산 가능합니다.
• 조기행사 및 배정으로 인한 실물인수/배정(해당 선물포지션)은 익일 선물시장 정오까지 이루어 지지 않습니다. 
  이 경우 해당 선물 미결제약정의 원활한 청산 매매가 불가하여 원하는 가격에 매매 또는 청산하지 못할 가능성이 존재합니다. 유의 하시기 바랍니다.

최종거래일 거래

• 실물인수도 옵션 매수주문 진입 시 만기행사 자동 신청됩니다. (해당 선물 위탁증거금 사전 입금 필수)
• 실물인수도 옵션 만기 예약 미신청 포지션은 최종거래일 24:00 ~ 01:00에 청산됩니다.
  해당 종목 매도 미체결 주문이 있을 시 취소 후에
  자동 청산됩니다.
• 최종거래일 옵션 포지션 청산은 만기행사 신청 유무에 관계없이 거래시간 동안 언제든 가능합니다.
• 만기 행사 및 배정으로 인한 실물인수/배정(해당 선물포지션)은 익일 선물시장 정오까지 이루어 지지 않습니다. 이 경우 해당 선물 미결제약정의 원활한 청산 매매가 불가하여 원하는 가격에 매매 또는 청산하지 못할 가능성이 존재합니다. 유의 하시기 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

홈페이지 www.stup89.com
상담문의 070-8285-5584 
카카오톡 UPSTK

#해외선물매매 #선물옵션매매 #매매기법 #매매방법 #선물매매방법 #선물거래방법
#옵션거래방법 #해외선물 #국내선물 #코스피 #나스닥 #크루드오일 #업스톡 #업스톡선물거래 #선물거래업체

#대여계좌 #미니선물 #미니업체 #대여업체 #안전대여업체 #대여선물업체 #실계좌연동 #실증권사

#선물수수료 #옵션수수료 #모의투자 #선물계좌개설 #선물거래계좌 #주식계좌 #재태크 #소액투자
 #선물옵션의무교육 #선물옵션증거금 #해외선물증거금 #국내선물증거금 #증시일정 #해외증시일정 #국내증시일정
#선물옵션재태크 #선물재태크 #선물옵션 #해외선물 #국내선물

UP-STOCK